饭碗荣之联002642生物云引领下游需求

2020-09-18  来源:海伦小说阅读网

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【导读】荣之联(002642):生物云引领下游需求数据中心IT市场规模有望继续保持较快增长。根据赛迪顾问的数据,近年来我国数据中心IT市场保持较

荣之联(002642):生物云引领下游需求

数据中心IT市场规模有望继续保持较快增长。根据赛迪顾问的数据,近年来我国数据中心IT市场保持较快增长态势,平均增速超过16%;预计到2012年,市场规模将进一步增长至1170亿元,2010年~2012年的复合增长率约为18.0%。目前硬件设备投入仍占主要地位,但软件和技术服务增速较快,我们预计这一快速增长态势有望得到保持。

荣之联竞争优势明显,有望实现跨行业扩张。公司是专业的IT系统集成商,自成立以来业务主要围绕大中型数据中心我对他说“我要离婚”提供系统集成及相关技术服务,行业经验较为丰富,并形成了成熟的系列化解决方案。公司技术实力较强,有望从国内云计算建设中显着受益,其业务模式也有助于增强公司在技术服务市场的竞争力,从而增强公司的盈利能力。公司在数据中心新兴行业特别是生物行业具有较为明显的领先优势,依托华大基因布局“生物云计算”服务,未来市场空间较大。

募集资金项目有利于公司主业进一步发展。公司的募集资金计划用于数据中心解决方案产品化项目、营销服务络扩建项目、生物云计算数据中心开发和建设项目等3个项目;投资总额为32238万元。我们认为募投项目的实施有利于公司扩大既有业务规模,进一步提升公司的技术和服务能力,并有望形成新的盈利增长点。

盈利预测及估值建议。根据海通研究所财务模型,我们预计公司2011年-2013年摊薄每股收益分别为0.70元、1.02元和1.37元。公司目前正处于快速发展时期,未来三年净利润年均复合增长率有望达到38.6%以上。考虑到公司下游行业景气度高且公司目前规模较小,我们认为可给予公司一定的估值溢价,建议申购价格区间为28.56元-32.64元,对应2012年倍PE。

主要不确定因素。(1)应收账款占比较大;(2)未来数据中心IT市场有竞争加剧的可能;作者:(3)人力成本上升风险;(4)目前订单并不能确保明年业绩高速成长。



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